Управлението на фонда трябва да направи дигиталната промяна

Писателят е основен финансов шеф в Schroders

Напредъкът в редица технологии докара капиталовата промишленост до ръба на огромна стъпка в бъдещето. Еволюцията на изкуствения разсъдък, огромните данни и технологията на разпределената книга са промяната на играта. Докато светът на вложенията се модернизира през последните десетилетия с процеси, автоматизирани за успеваемост, прекосяването към цифрови активи може да пренастрои главно промишлеността.

Това може да сплоти актуалната голям брой процеси в промишлеността и да даде опция за неточности, които са по -бързи, по -проследяващи и по -малко склонни. Това значи, че могат да бъдат основани портфейли, които са изцяло персонализирани за обособените вложители.

Така наречените „ композиционни финанси “ ще разбият вложението на цифрови градивни детайли, опаковани като жетони. Днес мениджърите на фондове и капиталовите съветници сформираха портфолио от обичайни активи - взаимни фондове, облигации, акции, артикули и така нататък - които считат, че е най -доброто приближение на това, от което се нуждае техният клиент. Но има ограничавания за това какъв брой тъкмо това може да бъде пригодено.

Инвеститор може да купи единствено цяла облигация, а освен битовете от нея, които в действителност бихме желали. Композитният финанси взема решение тези провокации както за емитентите, по този начин и за вложителите. Програмируемите интелигентни контракти и маркери-които самоизпълнени дейности, когато избрани условия са изпълнени в блокчейн мрежи-биха означавали, че портфейлите могат да останат приведени в сходство с самостоятелните цели на вложителите. Клиент указва, че не желае излагане на избрани браншове на стопанската система? Програмиран вярно, кодът в маркерите може да направи невероятно те да бъдат добавени към портфолиото им.

Той също може да автоматизира, по дизайн, огромна част от работата на краката, която сега се прави на пазарите. Традиционните активи изискват обилни екипи в промишлеността за ръководство на фондове, с цел да продължат да се движат финансите - ние сътворяваме и унищожаваме единици във фондове, ние обработваме корпоративни дейности като заплащания за дивиденти и изпълняваме поръчки за покупка и продажба.

От позиция на наблюдаващите, евентуалните победи са големи. Дигиталните пазари могат да бъдат съвместими посредством дизайн, изграждайки условия като правила за пране на пари в самите жетони.

Но композитните финанси са главно отклоняване от мястото, където сме през днешния ден. Доставчиците ще би трябвало да намерят способи да предложат цифрови съставни елементи, които оферират незабавни изгоди на днешния пазар и да оказват помощ за построяването на познаване. Тези компонентни решения ще би трябвало да интегрират съществуващите структури и играчи. Точно както имаме пари, кредитни карти и цифрови портфейли, съществуващи-така че ще би трябвало да намерим метод да имаме токени, ETF и взаимни фондове, съжителстващи.

Един явен образец ще бъдат токенизирани средства за пазара на пари. Stablecoins - цифровите активи, привързани към $ или други валути - са все по -популярни. Но притежателите на постоянни субстанции постоянно се отхвърлят от възвръщаемостта, генерирана от главната фиатна валута. Токенизираният MMF може да улесни транзакциите със постоянни транзакции по същия метод, като в същото време дава валутна рентабилност.

Този вид услуги е един образец за мост сред обичайните финанси и новата цифрова галактика, към която се движи промишлеността. Вече има възходящо самопризнание на стабилника от регулаторите: В Обединеното кралство държавното управление току -що разгласява план на разпореждания за контролиране на обмена на криптовалути и стастилно издаване. В разпоредбите на Европейски Съюз и зараждащите правила има открита регулация и зараждащите правила.

и в свят, в който някои хора не се усещат уверени, че се ангажират с обичайните финансови пазари, само че купуват криптовалута, промишлеността за ръководство на фондове би трябвало да направи повече, с цел да се хареса по -добре на цифровите генерации на младите. Композитните финанси ще оказват помощ.

Ако това е бъдещето, какви са блокерите? Опитът през последните години допуска, че има две съществени аргументи. Първо, до момента в който регулирането нормално е софтуерно неутрално, остават доста подробни правила въз основа на настоящите артикули. Блокчейн и жетони по своята същина надвишават формата на настоящата пазарна конструкция. Регулирането би трябвало да предприеме същия скок в в действителност основан на правилата метод.

Второ, съществуващите индустриални процеси породиха пластове от медиатори и профилирани центрове за облага, които са изложени на риск при същинска промяна. Огромността на това завещание и разноските за смяна на тях основават джобове на опозиция. Управлението на активите е трансформирано преди и може да го направи още веднъж. Ключът е да започнете пътуването с осезаеми образци, които движат промишлеността напред, да образоват вложителите и да предизвикват вложенията назад в контролирана, само че по -гъвкава инфраструктура на финансовите пазари.